Главная » Финансы » Особенности инвестпривлекательности

Особенности инвестпривлекательности

Могут ли финансовые институты улучшить инвестиционную привлекательность региона и как это происходит? Какие проекты можно назвать самыми интересными? Кто является самым крупным инвестором в регионе? На эти и другие вопросы корреспонденту «КС» ЮЛИИ ДАНИЛОВОЙ ответили новосибирские финансисты.

По данным пресс-службы правительства Новосибирской области, объем инвестиций, поступивший в экономику региона за январь-июнь текущего года, составил 48,1 млрд рублей. В том числе в жилищный сектор — 7,1 млрд, в здания и сооружения — 12,9 млрд, в машины, оборудование, транспортные средства — 26,7 млрд, прочие отрасли — 1,35 млрд рублей.

Самые привлекательные отрасли

В список самых привлекательных для вложения средств отраслей Новосибирской области, который по просьбе «КС» составили представители банков, консалтинговых и инвестиционных компаний, попало довольно много сегментов рынка. Эксперт ФГ БКС Богдан Зыков объясняет это наличием в регионе мощной развитой промышленности, солидным кадровым, научным и инновационным потенциалом, богатой ресурсной базой, а также устойчивым финансовым положением и высоким уровнем диверсификации экономики области.

Чаще всего собеседники «КС» называли оптово-розничную торговлю и транспортно-логистический комплекс, которые уже давно стали визитной карточкой региона. Инвесторы также проявляют большой интерес к пищевой промышленности и медицине, которые практически не подвержены влиянию кризиса и не испытывают недостатка спроса. «В случае финансирования предприятий этих отраслей относительно легко просчитывается развитие бизнеса», — поясняет заместитель управляющего Новосибирским филиалом АКБ «Ланта-Банк» (ЗАО) Светлана Степанова. А по оценкам исполнительного директора, партнера ООО «ЮниСервис Капитал» Алексея Антипина, инвесторов в последнее время интересуют компании, максимально ориентированные на потребности своих клиентов и способные эти потребности удовлетворять. Из отраслей это формат 3PL и 4PL (логистика), а также интернет-проекты, ориентированные на конечного потребителя. «Причиной их привлекательности служит, во-первых, незначительная консолидация отрасли либо то, что консолидация рынка в ней закончится в ближайшее время. Во-вторых, привлекательные ранее сферы инвестиций уже не способны принести процент, на который рассчитывает инвестор», — говорит эксперт.

Далее в списке самых привлекательных отраслей упоминаются АПК, инфраструктурное и жилищное строительство, автодилерство. «Данные отрасли характеризуются высокой социальной значимостью, более чем средними темпами роста и относительно низкой степенью риска», — констатирует управляющий директор МДМ Банка Юрий Семенчук.

В ряде банков к числу приоритетных отраслей также относят добывающую промышленность и топливно-энергетический комплекс. Заместитель директора управления кредитования и проектного финансирования филиала ОАО «Сбербанк России» — Сибирского банка Максим Карлей объясняет этот интерес значительным увеличением цен на сырьевые ресурсы в текущем году по сравнению с 2009–2010 г., а также социальной значимостью тепло- и электроэнергетики. Кроме того, по его словам, износ основных фондов в энергетической отрасли превышает 60%, что приводит к необходимости расширения инвестиционных программ со стороны генерирующих компаний.

Ряд участников рынка отметил, что их прежде всего интересуют производственные предприятия. Определенный интерес, по оценкам участников рынка, представляет «модное направление» — венчурный и инновационный бизнес. Однако, по словам заместителя директора по корпоративному бизнесу филиала «Новосибирский» Альфа-Банка Константина Розвезева, инвестиционная активность в инновационном сегменте пока сосредоточена на отдельных направлениях и проектах. Они объективно заслуживают внимания инвесторов, но являются скорее исключением, чем правилом.

Впрочем, ряд собеседников «КС» заявил, что в регионе нет ни отраслей-лидеров по привлекательности для инвестора, ни аутсайдеров. Так, региональный координатор Росбанка в Новосибирске Андрей Третьяков полагает, что во всех сегментах существуют интересные проекты, зависящие скорее от таланта и успешности их менеджеров и некоторой региональной специфики, чем от отрасли производства. «С точки зрения доходности большую прибыль приносят «новаторские» отрасли, венчурные проекты, однако они же характеризуются гораздо большими рисками. Поэтому применительно к ним требуется более глубокая, в т. ч. маркетинговая, проработка проекта, — рассуждает заместитель управляющего филиалом Банка ВТБ в Новосибирске Станислав Руденко. — С точки зрения риска наиболее привлекательными являются стабильные, традиционные производственные отрасли, такие как машиностроение, самолетостроение, металлообработка, эффект от инвестиций в которые является предсказуемым. Каждый инвестор самостоятельно определяет приемлемое для себя сочетание уровня риска и доходности».

Самые интересные проекты

Участники рынка привели наиболее интересные, на их взгляд, проекты, реализованные или реализующиеся на территории региона. Представители банков в основном называли те объекты или предприятия, в финансировании которых они принимают участие.

Так, Светлана Степанова отметила, что Ланта-Банк совместно с иностранным инвестором принимал участие в финансировании строительства «Ланта-Центра», который достаточно успешно функционирует. Кроме того, в настоящее время банк финансирует строительство футбольного манежа в Новосибирске, которое ведет ООО «Стройтрест 43». Муниципальный банк недавно открыл кредитную линию в объеме 30 млн рублей ООО «Компания Лунный свет», которое является официальным представителем завода Neo Neon — крупнейшего в мире производителя декоративной светотехники и светильников на базе светодиодов. Компания реализует в Новосибирске инфраструктурный проект по строительству Центра световых технологий. Ханты-Мансийский Банк с помощью средств, предоставленных МСП Банком, реализует в области крупный проект в сфере АПК стоимостью 337 млн рублей. На эти средства строится вторая очередь тепличного комплекса с массой усовершенствований в технологическом оснащении. Ее запуск позволит заемщику увеличить объем производства овощей в 1,5 раза с расширением их ассортимента и обеспечением круглогодичных поставок, увеличить количество рабочих мест в районе, обеспечить прирост выручки более чем в два раза в год по сравнению с текущими объемами производства. В секторе АПК области также идет строительство двух крупных объектов мясного производства (животноводческие фермы в Искитимском и Кочковском районах). Среди последних проектов, реализованных филиалом Банка ВТБ в Новосибирске, фигурировали создание нового фармацевтического производства и модернизация действующего производства строительных материалов. Как отметил Станислав Руденко, банк остался доволен результатами участия в данных проектах.

«Банки страхуются, и далеко не каждый инвестпроект может получить их поддержку. Рассчитывать на нее может, как правило, бизнес, который уже доказал свою жизнеспособность и существует на рынке не менее полугода, имеет соответствующий уровень прибыли и рентабельности, может предоставить ликвидное залоговое обеспечение и способен инвестировать в проект не менее 20% собственных средств. Но все это — точечные инвестиции в экономику», — с сожалением комментирует ситуацию генеральный директор Новосибирского Муниципального банка Владимир Женов.

Представители консалтинговых и инвесткомпаний привели иной перечень наиболее значимых для региона проектов. Это привлечение инвестора — фонда Capman — в капитал компании «Сибирские Сети», организация производства литиевых батарей — совместное предприятие холдинга Thunder Sky и ОАО «РОСНАНО» компания ООО «Лиотех», а также технопарк новосибирского Академгородка. По словам Богдана Зыкова, последний является проектом федерального масштаба и в будущем должен стать ядром инновационной системы Новосибирской области. «К сожалению, кризисные явления в мировой экономике сказались на планах по открытию новых предприятий, и много интересных проектов, которые должны были стартовать в регионе, пока остаются замороженными», — констатирует член совета директоров ИК «Клевер Капитал» Игорь Ладыгин.

Самые крупные инвесторы

За январь–сентябрь 2011 года в экономику Новосибирской области поступило иностранных инвестиций 376,7 млн долларов США, что на 10,9% больше, чем за январь–сентябрь 2010 года, за счет увеличения суммы долгосрочных кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций. Инвестиции в экономику Новосибирской области были осуществлены из 61 страны мира. 16,7% вложений пришлось на Кипр.

Крупнейшим инвестором, согласно данным статистики, в нашей стране и в Новосибирской области является Республика Кипр. По мнению Игоря Ладыгина, это означает, что основные инвестиции имеют все-таки российское происхождение. В последние годы, по оценкам эксперта, активно вкладывают средства в Сибирь также и реальные иностранные инвесторы. Это в основном французские, финские, чешские, китайские компании. В их число входят Danone, Mars Inc, Unilever, Coca Cola и др. Крупные инвестиционные группы присутствуют в Новосибирской области опосредованно, через филиалы своих банков и являются таким образом активными участниками инвестиционных процессов. «Крупнейшие инвесторы области: в сфере высоких технологий — РОСНАНО, в сельском хозяйстве — Danone, в потребительском секторе — ОАО «Балтика», — добавляет Богдан Зыков.

Динамика вложений

Алексей Антипин отмечает, что на сегодняшний день у инвесторов достаточно средств, чтобы удовлетворить потребности региональных компаний. Динамика инвестиций в проекты Новосибирской области положительная с точки зрения статистики, т. е. в 2011 году инвесторы вложили за 9 месяцев больше, чем в 2010-м. Зыков также констатирует, что приток инвестиций в Новосибирскую область постоянно растет. За прошедший год зафиксировано наращивание инвестиций в таких видах деятельности, как производство машин и оборудования, производство транспортных средств и оборудования, строительство, транспорт и связь, а также финансовая деятельность, оптовая и розничная торговля, производство готовых металлических изделий.

Часть опрошенных «КС» банкиров также заявили, что в портфелях их банков объем инвестиционных проектов с каждым годом увеличивается. Так, в Сибирском Сбербанке за 10 месяцев 2011 года прирост портфеля инвестиционных кредитов составил более 12%. «Несмотря на то что инвестиционное кредитование является более рискованным за счет длинных сроков реализации проекта, данный вид кредитования позволяет реализовать крупные масштабные проекты, приносящие банку более высокие процентные доходы и комиссии от комплексного обслуживания клиента», — поясняет Максим Карлей. Динамика вложений в подобные проекты положительная и в МДМ Банке. Всего за 2011 год в банке заключено новых кредитных договоров с корпоративными клиентами по Новосибирской области на сумму 3,8 млрд, что позволило увеличить корпоративный портфель с начала года только по Новосибирской области до 22,7 млрд руб. Муниципальный банк начиная с середины 2010 года и до настоящего времени профинансировал пять инвестиционных проектов в сфере строительства, реконструкции и модернизации оборудования на общую сумму 580 млн рублей. МСП Банк с 2010 года реализует программу «Финансирование для инноваций и модернизации», в рамках которой поддерживаются инновационные, модернизационные и энергоэффективные проекты малого и среднего бизнеса. Кроме того, в МСП Банке рассматривают возможность участия в проектах строительства и оснащения производственным оборудованием технологических и индустриальных парков. Прежде всего таких как Академпарк СО РАН и Технопарк в наукограде Кольцово.

Однако ряд опрошенных «КС» участников рынка настроен более пессимистично. По их мнению, спрос на инвестиционное финансирование в регионе невелик, существенно ниже докризисного уровня, и значительная часть инвестиционных проектов финансируется за счет собственных средств организаций. Станислав Руденко отмечает, что негативные тенденции рынков в текущем году заставляют компании более осторожно относиться к инвестированию, а порой и вовсе отказываться от проектов для сохранения текущих сбережений, пусть и с меньшей прибылью. А Андрей Третьяков добавляет, что и коммерческие банки сегодня вынуждены более тщательно оценивать долгосрочные инвестиционные проекты, поэтому в 2011 году объемы инвестиционных вложений в регионе пока не показывают тенденций к заметному росту.

«Меня одновременно и настораживает, и радует та активность, с которой сейчас на всех уровнях поднимается тема инвестиционного ускорения. Настораживает, потому что новый всплеск интереса к ней совпадает с предвыборным циклом и может, к сожалению, являться просто-напросто инструментом повышения рейтингов отдельных политических фигур. Радует, потому что проблема не то что назрела, а давно перезрела, и, постоянно встречаясь с инвесторами, плотно работая с реальным сектором, банки как никто это чувствуют, — резюмирует Владимир Женов. — Проблема в том, что пока абсолютному большинству банков, которых не «подкармливает» государство, не позволяют активно включиться в финансовую поддержку этих проектов законодательные требования, ограничения, накладываемые регулятором, высокие риски и отсутствие дешевых долгосрочных ресурсов. Сюда я отнес бы и отсутствие полноценного законодательства по защите прав кредиторов. Между тем банки готовы, более того, прагматично заинтересованы в том, чтобы активно включиться в реализацию инвестпроектов».

ТОЧКА ЗРЕНИЯ

Александра Сак, управляющий Новосибирского филиала банка «Авангард»:

— Инвестиции в развитие промышленности, производства — это одна из задач, которую решает государство на разных уровнях, но помогать в этом должен и банковский сектор. Экономика питает банки, банки питают экономику — все взаимосвязано. Должна отметить, что банки с большим удовольствием финансируют проекты, которые несут в себе уровень городского или регионального значения, за таких клиентов практически «идет бой». И иногда много усилий и времени уходит на то, чтобы сделка была совершена. Но мы не должны забывать, что крупный бизнес когда-то был мелким, средним, и только с помощью оценки банковскими сотрудниками целесообразности финансирования этого проекта бизнес начал развиваться.

Финансовые показатели, несомненно, являются важным фактором при оценке возможностей развития бизнеса, как и наличие активов, которые можно будет реализовать при наступлении риска. Но всегда нужно верить в клиента, верить в его способности как менеджера проекта, как лица, который несет груз ответственности не только за свои активы, но и за людей, которые работают в этой организации, предприятии, компании. Без веры и доверия сотрудничество вряд ли получится или оно будет очень коротким.

Как говорят, душа радуется, когда видишь, что финансирование проекта клиента на развитие или запуск нового производства из квартала в квартал показывает рост прибыли, рост контрагентов, рост масштабов его предприятия или компании в целом. Поэтому мы должны понимать, что чем больше будет вложений в развитие промышленности, производства, инфраструктуры, тем больше выиграют город и регион. Это одна из основных задач банков, ориентированных на серьезные позиции в банковском секторе.

ПРЯМАЯ РЕЧЬ

Что необходимо изменить, чтобы увеличить приток инвестиций в Новосибирскую область?

Константин Розвезев, заместитель директора по корпоративному бизнесу филиала «Новосибирский» ОАО «Альфа-Банк»:

— Считаю, что изменения на рынке вне региона, формирующие спрос на продукцию/услуги наших компаний, могут дать нужный импульс для притока инвестиций в регион. А это зависит как от макроэкономических факторов, так и от бизнес-решений наших региональных компаний.

Владимир Женов, генеральный директор ОАО Новосибирский Муниципальный банк:

— Если говорить о том, чтобы сделать финансовые институты полноправными участниками инвестпроцесса, полноценными источниками и каналами финансирования, нужно серьезно пересматривать принципы частно-государственного партнерства: применять налоговые и другие экономические стимулы, снижать риски банков, грамотно используя бюджетную политику — в частности, механизм госгарантий, тем более что успешный опыт его применения есть и в нашей области, и в других регионах.

За скобками я оставил бы, пожалуй, наиболее высокорисковый венчурный бизнес, поддержка которого должна обеспечиваться все-таки специализированными фондами, бизнес-ангелами, другими финансовыми структурами, готовыми и имеющими возможность рисковать.

Что касается инвесторов, то мой опыт — и предпринимателя, и банкира, и участника многих бизнес-ассоциаций — говорит о том, что им нужны прежде всего понятные «правила игры» на местном рынке, предсказуемая власть и стабильная социально-экономическая обстановка в регионе.

Максим Карлей, заместитель директора управления кредитования и проектного финансирования филиала ОАО «Сбербанк России» — Сибирского банка:

— Необходимы развитие инфраструктуры и активизация строительства инновационных бизнес-инкубаторов. Расширение государственной поддержки стратегических и социально значимых инвестиционных проектов (предоставление субсидий, налоговых льгот и т. д.) Устранение административных барьеров, в т. ч. упрощение процедуры получения согласований, разрешений на строительство, лицензий и т. д.

Юрий Семенчук, управляющий директор МДМ Банка:

— Новосибирск и Новосибирская область обладают очень большим потенциалом, и для притока инвестиций на территорию необходимо делать ставку на развитие основных конкурентных преимуществ, определяющих специфику региона. Это прежде всего концентрация научно-исследовательских институтов, выгодное экономико-географическое положение, очень диверсифицированная структура реального сектора экономики, положение крупнейшего культурного центра Сибири. Необходимо позиционирование региона как мощного инновационного, институционального и культурного центра, с развитой инфраструктурой и экономикой.

Игорь Ладыгин, член совета директоров ИК «Клевер Капитал»:

— Мне приходится работать во многих регионах России, и я хочу отметить, что инвестиционный климат в Новосибирской области достаточно благоприятен для бизнеса. Инвестору зайти в Новосибирскую область гораздо проще, чем в ряд других регионов Российской Федерации. Многое для этого делает областное правительство. Сейчас действует эффективная программа господдержки инвестиционных проектов предприятий в Новосибирской области. Недавно наша компания обрела опыт сотрудничества с областным правительством — мы привлекли инвестиции для строительства нового производства одной новосибирской компании, а областное правительство предоставило поддержку в виде субсидий и налоговых льгот. Но нет предела совершенству.

На мой взгляд, из наиболее реальных шагов по пути дальнейшего повышения инвестиционной привлекательности региона может быть следующее. Необходимо в рамках полномочий правительства области, региональных надзорных органов упростить и ускорить процедуры выдачи согласований и разрешений для инвестиционных проектов. Также органам власти необходимо выработать меры стимулирования естественных монополий с тем, чтобы монополии более лояльно относились к предприятиям, инициирующим новые инвестиционные проекты. Например, процесс согласования строительства завода в России занимает в 2–3 раза больше времени, чем в развитых странах.

Богдан Зыков, эксперт ФГ БКС:

— Прежде всего необходимо продолжать развивать промышленный и транспортно-логистический секторы. Это поможет региону реализовывать больше производимой в области продукции, становиться более привлекательным для крупных инвесторов. Кроме того, необходимо развивать наукоемкие отрасли, стимулировать коммерциализацию разработок ученых, внедрять больше высокотехнологичной продукции в региональную экономику.

Станислав Руденко, заместитель управляющего филиалом Банка ВТБ в Новосибирске:

— Наиболее распространенной формой стимулирования инвестиций является субсидирование региональным/муниципальным органом части процентной ставки, установленной кредитной организацией, а также льготы по налогообложению. Однако, как правило, такое предложение действительно для инвесторов, предлагающих проект, оказывающий благоприятный эффект для города, области.

В целом же организация притока капитала и повышения инвестиционной привлекательности области должна заключаться в улучшении инфраструктуры региона, предоставлении льгот и преференций инициаторам проектов, а также в росте социального уровня населения как конечного покупателя.

Андрей Третьяков, региональный координатор Росбанка в Новосибирске:

— Для успеха инвестиций у проекта должна быть прогнозируемая микроэкономическая ситуация, которая невозможна без стабильной макроэкономики. Скажем, в соседних регионах, например в Кузбассе, новые шахты строятся тогда, когда есть прогноз роста цен на уголь и спроса на него. А это невозможно без макроэкономической стабильности. В свою очередь стабильность обеспечивает банкам доступ к рынку капитала — к «длинным» и «дешевым» деньгам, которые можно направлять на инвестиционные цели. Ситуацию на мировых рынках в последние месяцы стабильной не назовешь, соответственно, и новые инвестиционные проекты появляются неохотно: бизнес находится в ожидании перемен к лучшему.



Comments are closed.

Так же в номере