Главная » Спецвыпуск » ПИФы - альтернативный способ сбережений

ПИФы — альтернативный способ сбережений

Точка зрения

Россияне вынуждены пересматривать привычные способы сбережения денег. Вклады в банках не приносят желаемого дохода: максимальная ставка по депозитам составляет 10-13% при прогнозируемой на 2004 год инфляции в 10-12%. Хранить средства в долларах невыгодно из-за падения этой валюты на мировом рынке. Генеральный директор ОАО «Управляющая компания «Алемар» ТАТЬЯНА БРОННИКОВА считает, что альтернативой традиционным видам сбережений в этом году может стать покупка паев в инвестиционных фондах.

По данным Национальной лиги управляющих на 31.12.03 число рыночных пайщиков российских паевых фондов (без учета бывших ЧИФов) достигло 28 500 (на 31.12.02 число рыночных пайщиков составляло 12 000). Ежеквартальный темп прироста составлял от 16 до 21%. В настоящее время паи можно купить в 85 населенных пунктах России.

Активы ПИФов за 2003 год выросли с 12,7 млрд руб. до 77 млрд руб., в том числе активы открытых и интервальных ПИФов — с 11,89 млрд руб. до 24,14 млрд руб. Продажи паев составили 6,42 млрд руб., инвестиционный прирост — 5,83 млрд руб. Эксперты прогнозируют, что в этом году акции принесут 20-25% годовых, а облигации — 10%.

Фото Михаила ПЕРИКОВА

— В прошлом году количество пайщиков ПИФов в России увеличилось более чем в полтора раза. Так, в 2003 году ПИФы акций позволили своим пайщикам заработать в среднем от 40% годовых и выше, ПИФы облигаций — 10-20%, фонды смешанных инвестиций — 22-25%. Рынок был очень положительный, и не исключено, что в целом рост сохранится и в этом году. Кроме положительной динамики темпов роста, у ПИФов, по сравнению с другими финансовыми инструментами, есть еще одно важное преимущество — это самый доступный, прозрачный и понятный инструмент для непрофессионального инвестора.

Образно говоря, ПИФ — это собранные в складчину средства инвесторов: частных и юридических лиц. Заботится о сохранности и приросте средств управляющая компания. В зависимости от того, в какие инструменты управляющий инвестирует средства пайщиков, ПИФы делятся на фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций.

ПИФы акций — самые доходные, но и самые рискованные, поскольку котировки акций менее устойчивы, чем, например, цены на облигации. ПИФы облигаций — более надежные, но и, соответственно, менее доходные. ПИФы смешанных инвестиций вкладывают средства и в акции, и в облигации, поэтому занимают промежуточную позицию по доходности и риску, то есть в этих фондах риск и доходность сбалансированы. Кроме того, ПИФы делятся на открытые, закрытые и интервальные. Интервальные фонды открыты для купли-продажи не чаще 3-4 раз в году. А в закрытом ПИФе купить пай можно только во время формирования фонда.

В настоящее время под управлением УК «Алемар» находится три паевых фонда, которые позволяют инвесторам выбрать разные стратегии получения дохода: если вы хотите получить большой доход и при этом любите риск, то для вас работает фонд «Второй сибирский — открытый», где доходность за год (с 01.03.2003 по 01.03.2004) составила 52% годовых, а за последние три месяца — 86,84% годовых. Здесь управляющие ПИФом стремятся максимально использовать потенциал роста фондового рынка.

Если вы цените стабильность, то для вас работает интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Алемар — первый сибирский» — первый фонд УК «Алемар», основанный в 1998 году. Надежность вложений в этот ПИФ обеспечивается высокой долей низкорисковых инструментов в составе активов в сочетании с умеренно консервативным стилем управления. За текущий год (с 01.03.2003 по 01.03.2004) доходность в этом фонде составила 34,59% годовых.

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Сибирский фонд облигаций» основан в 2001 году. Этот фонд позволяет участникам минимизировать рыночные риски и сохранить вложенные средства. Доходность в этом фонде за текущий год составляет 10% годовых, а за последние три месяца — 39% годовых.

Для начинающих инвесторов наиболее привлекательны открытые ПИФы: покупать и продавать паи в них можно ежедневно. Их можно сравнить с банковскими вкладами. Деньги можно изъять в любой момент — как со вклада «до востребования», при этом доходность получить как по срочному вкладу. Кроме того, в отличие от банков, которые выплачивают клиентам только оговоренный в договоре процент, ПИФ отдает пайщикам все, что заработает.

Стать пайщиком фондов под управлением УК «Алемар» может каждый. Минимальная сумма взноса в фондах компании — 5000 руб. Однако прежде чем купить паи, необходимо ответить на вопрос: нужны ли вам инвестиции? Паевые фонды — серьезные финансовые институты, и хотя их доходность чаще всего выше доходности по банковским депозитам, чудес не бывает. Рассчитывать на то, что средства клиента умножатся стократно за короткий период времени, не стоит. Фондовый рынок, а вместе с ним и стоимость паев, может не только расти, но и снижаться. В долгосрочной перспективе рынок растет, но периоды падений бывают достаточно продолжительными. Чтобы доходы были ощутимы, имеет смысл вложить деньги в фонд минимум на год. К примеру, пайщики фонда «Второй сибирский — открытый» смогли практически удвоить средства за три года его существования. Поэтому ПИФы являются подходящим инструментом прежде всего для тех, кто предпочитает сохранять и приумножать деньги в долгосрочной перспективе.

Выбирать фонд, ориентируясь исключительно на его прошлые результаты, не очень правильно. Показать положительный результат на растущем рынке гораздо проще, нежели на падающем. Американцы говорят: «Прилив поднимает все лодки, отлив все расставляет на места». Однако многие инвесторы соблазняются фондами, показавшими по итогам прошлого периода лучший результат. Конечно, без анализа прошлой доходности не обойтись, но этот фактор не должен становиться определяющим при выборе фонда. Важнее другой показатель — доходность ПИФа не должна отставать от значения среднего прироста доходности по своей категории, по крайней мере, в течение нескольких лет.

В заключение можно добавить, что в годичной перспективе вложения в ПИФы однозначно выгодны: ставки по рублевым депозитам снижены и составляют в среднем 10-12%, снижение курса доллара продолжается, и, инвестируя в эту валюту, можно потерять до 5-10%, цены на недвижимость высоки, и не факт, что покупка и перепродажа недвижимости принесет желанную прибыль. Кроме того, недвижимость — не такой ликвидный товар как паи ПИФов. Мировая практика также подтверждает, что паевые фонды как форма коллективных инвестиций — один из наиболее надежных механизмов сбережения и приумножения денежных средств, а в ближайшей перспективе — еще и один из наиболее доходных.

На правах рекламы



Comments are closed.

Так же в номере